Незважаючи на уповільнення економічних показників внаслідок російських атак, українські банки продовжують активно підтримувати бізнес через кредитування. Згідно з даними Національного банку України, кредитна експансія триває найдовше за останні 15 років, а банківська система виявляє стійкість.

Цю інформацію поширив НБУ у звіті про фінансову стабільність.

Економічне відновлення України: виклики і причини

У першій половині 2026 року ситуація в Україні ускладнилась через збільшення атак Росії на виробничу та енергетичну інфраструктуру, що негативно вплинуло на макроекономічний стан. Перший заступник голови НБУ, Сергій Ніколайчук, зазначив:

“В останні місяці виробничі умови для фінансового сектору погіршились; економічне зростання сповільнилося, а дефіцит поточного рахунку зріс. Посилення інфляційного тиску також є відображенням загострення терористичних атак Росії, які вплинули на наші виробничі потужності та енергетику. В результаті, у першому кварталі багато галузей зменшили виробництво”, - підкреслив він.

Щоб стримати інфляцію та стабілізувати валютний ринок, НБУ дотримується строгих монетарних умов. При цьому, регулятор підкреслив, що стабільність зовнішнього фінансування залежить від продовження реформ та виконання міжнародних зобов'язань.

Зростання обсягів кредитування

У складних умовах економіки НБУ помічає найдовший період кредитної експансії за більш ніж 15 років.

“Кількість активів, якими розпоряджаються банки, продовжує зростати при збереженні стабільності. Це дає змогу банківському сектору підтримувати високу ліквідність, хоча вона частково знижена через активні кредитні операції. Майже всі ресурси формуються за рахунок коштів клієнтів, а частка строкових депозитів населення залишається близькою до третини”, - зазначається у звіті НБУ.

Ці фактори стали основою для найтривалішої кредитної експансії за останні 15 років, з темпами приросту чистого кредитування в гривні, що перевищують 30% протягом року.

За оцінками регулятора, близько третини українських підприємств користується банківськими кредитами, а за останні 10 років кількість корпоративних позичальників подвоїлася і становить приблизно 17 тисяч. Актуальною тенденцією останнього року стало зростання інвестиційного кредитування, особливо на терміни понад три роки, що вказує на спрямування коштів на розвиток підприємств, а не лише на покриття поточних витрат.

Додатково, в Нацбанку звертають увагу на зміну структури кредитування, вказуючи на активізацію фінансування машинобудування, зокрема в оборонній і енергетичній галузях.

Обмеження для подальшого зростання кредитування

Одним із важливих висновків звіту є необхідність збільшення капіталу банків. Щоб підтримувати темпи кредитування на рівні +30% щорічно, банкам слід відповідно нарощувати свій капітал. Навіть за збереження поточної рентабельності, як наголошує регулятор, банки не в змозі рости швидше ніж на 15-20% на рік.

Попри складні макроекономічні умови, представники НБУ відзначають позитивні зміни на фінансовому ринку, зокрема, що індекс фінансового стресу досяг найнижчого рівня з січня 2022 року. Це пов'язують зі зниженням дохідностей державних облігацій, поліпшенням оцінки корпоративних єврооблігацій та оптимістичними прогнозами інвесторів щодо українських компаній.

Окрему увагу НБУ акцентує на розширенні можливостей страхування військових ризиків: якщо раніше цей ринок тільки формувався, то зараз він демонструє зростання. Тільки в першому кварталі страховики зібрали близько 1 мільярда гривень страхових премій, зокрема, в сегменті автострахування (КАСКО) та для бізнесу.

НБУ закликає до змін у пільговому кредитуванні

Національний банк вважає за необхідне поступово відійти від системи кредитування, яка значно залежить від державних програм підтримки. Зокрема, зменшення компенсацій банкам призводить до накопичення боргів з боку держави, тому пільгове кредитування має стати більш адресним. Натомість регулятор пропонує ширше використовувати кредитні гарантії від міжнародних партнерів, поширивши їх на українські приватні банки.

Водночас у НБУ відзначають стійкість банківської системи. Частка непрацюючих кредитів знизилася до 12,6%, що є найнижчим показником за останні 15 років, проте банки продовжують зберігати високий резерв капіталу.