Компанія Microsoft, одна з провідних технологічних корпорацій світу, має намір залучити щонайменше 25 мільярдів доларів шляхом випуску облігацій інвестиційного класу, що відбувається вперше за останні дев'ять років у США. Цей крок свідчить про те, що технологічні гіганти продовжують активно отримувати кредити для фінансування новаторських проєктів у сфері штучного інтелекту.
Цю інформацію висвітлює Bloomberg.
Microsoft планує реалізувати випуск облігацій у десяти серіях, терміни погашення яких коливатимуться від двох до 40 років. Остаточна сума випуску ще не визначена і стане відома залежно від попиту на ринку. Продаж облігацій організовують банки Wells Fargo, JPMorgan Chase і UBS Group. Залучені кошти будуть використані для загальних корпоративних потреб, в тому числі для капітальних витрат.
Фінансова стабільність та високий кредитний рейтинг
Останній раз Microsoft проводила випуск облігацій у 2017 році, коли було залучено 17 мільярдів доларів. Разом з Johnson & Johnson, Microsoft має найвищий кредитний рейтинг AAA від рейтингових агентств Moody's та S&P Global. Аналітики вважають, що дохідність з рідкісних довгострокових облігацій компанії може перевищувати 6% на рік.
Орієнтовна дохідність для найдовших 40-річних облігацій, які будуть погашені в 2066 році, була встановлена з надбавкою до 1,35% від державних облігацій США. Це відповідає умовам аналогічних облігацій таких компаній, як Alphabet і Amazon, які мають нижчі кредитні рейтинги.
Вихід Microsoft на ринок облігацій став можливим завдяки позитивним фінансовим показникам за перший квартал, де доходи в сегменті хмарних технологій зросли на 48%, а витрати на капітал залишилися під контролем. Фінансова директорка Емі Худ зазначила, що компанія готова звертатися за додатковими фінансуваннями за вигідних ринкових умов.
Ризики на ринку та вартість страхування боргових зобов'язань
Випуск облігацій стане перевіркою довіри інвесторів, які все більше сумніваються в швидкій окупності інвестицій у сфері штучного інтелекту на фоні високих процентних ставок. З 2025 року провідні технологічні компанії США вже залучили на ринку облігацій 387 мільярдів доларів.
Розробники дата-центрів та хмарні технологічні гіганти у 2026 році позичили понад 313 мільярдів доларів — майже втричі більше, ніж за весь 2025 рік. Це підвищило світові продажі корпоративних облігацій до рекордних 6,61 трильйона доларів.
Зростання боргових зобов'язань викликає певні побоювання на ринку. Вартість кредитно-дефолтних свопів (CDS), які служать засобом страхування від ризику дефолту, зросла для компаній з меншими рейтингами: наприклад, для Meta вона становить 116 базисних пунктів, для Oracle — близько 275, тоді як для надійних облігацій Microsoft вона становить лише 54 базисні пункти.
Наразі повідомляється, що Microsoft досягла історичного рекорду, продовжуючи свою позитивну динаміку на біржі вже протягом чотирьох місяців.
