Уряд Російської Федерації планує активно залучити державні банки для покриття бюджетного дефіциту, який за перші шість місяців цього року сягнув близько 6 трильйонів рублів. Оскільки попит на звичайні державні облігації є недостатнім, Міністерство фінансів РФ має намір випустити облігації з плаваючою процентною ставкою на суму 1,5 трлн рублів, що дозволить розподілити ризики пов’язані зі зростанням процентних ставок на бюджет.
Цю інформацію надала джерела.
Міністерство фінансів вже зареєструвало два випуски облігацій федеральної позики із плаваючою ставкою:
- на 500 млрд рублів із терміном погашення у 2037 році;
- на 1 трлн рублів із терміном погашення у 2042 році.
Аналітики ВТБ вважають, що це проявляє намір укласти угоди з провідними російськими банками, оскільки основними покупцями таких паперів зазвичай є великі фінансові установи, переважно державні.
Міністерство фінансів звично реалізує флоатери у значних обсягах в рамках попередньо погоджених угод. Наприклад, у листопаді минулого року з їх допомогою вдалося залучити 1,7 трлн рублів, а у грудні 2024 року ще 2 трлн рублів.
Однак два аукціони були скасовані, один не відбувся, і лише одне успішне розміщення принесло бюджету всього 9 млрд рублів за планом на 1,5 трлн рублів протягом кварталу.
Згідно з даними Bloomberg, військові витрати Росії можуть перевищити заплановану суму на 4–5 трлн рублів у цьому році. Міністерство фінансів планує залучити приблизно половину цієї суми у формі боргових зобов'язань — від 2 до 3 трлн рублів.
Центральний банк Росії прогнозує, що дефіцит федерального бюджету до кінця року може вирости до 8,2 трлн рублів.
Хоча формально покупцями державних облігацій є російські банки, вони можуть отримувати фінансування від Центрального банку через репо-операції, використовуючи облігації в якості застави. На 22 липня обсяг таких операцій сягнув 6,243 трлн рублів, збільшившись на 2,6 трлн рублів з початку року.
Нагадаємо, що нещодавно повідомлялося про масовий відплив коштів з російської банківської системи, що триває вже п’ятий місяць, із середньою швидкістю 166 мільйонів доларів на день, коли громадяни виводять з рахунків близько 13 мільярдів рублів щодня.
