Компанія Alphabet, яка є материнською для Google, знову виходить на ринок єврооблігацій, цього разу вдруге у 2023 році. Це відбувається на тлі небачених витрат компанії на розробку штучного інтелекту і зростаючих процентних ставок у технологічному секторі.
Згідно з інформацією, наданою Bloomberg, Alphabet запропонувала інвесторам сім різних траншів облігацій, термін погашення яких варіюється від двох до дев'ятнадцяти років.
Попередній орієнтир дохідності дворічних облігацій встановлений на рівні 60 базисних пунктів вище середніх свопових ставок. Для облігацій з терміном погашення у 19 років премія становить близько 205-210 базисних пунктів.
Ризики та Настрої Інвесторів
Ця емісія проводиться з огляду на те, що інвесторські настрої щодо боргових інструментів технологічних компаній сильно зіпсувалися через величезні витрати на штучний інтелект.
Минулого тижня фінансові результати Alphabet викликали занепокоєння серед інвесторів про обсяги витрат компанії на ШІ та їх окупність.
У п’ятницю вартість кредитних дефолтних свопів (CDS), які захищають інвесторів від ризику дефолту Alphabet, зросла на 6,4 базисних пункту, до рекордних 91 базисного пункту.
Крім того, акції Alphabet зазнали найбільшого одноденного падіння в історії компанії через результати пошукової реклами, які виявилися гіршими за очікування, і нові витрати.
Alphabet продовжує прогнозувати капітальні витрати на 2026 рік на рівні до $205 мільярдів, велика частина яких призначена для розбудови дата-центрів, обчислювальної інфраструктури та інших проектів, пов’язаних зі штучним інтелектом.
Випуск Єврооблігацій в Європі
У травні Alphabet вже реалізувала єврооблігації на суму €9 мільярдів через шість траншів, тому нинішній вихід на європейський борговий ринок є повторним у 2023 році.
Організацію нового розміщення здійснюють Barclays, BNP Paribas і Deutsche Bank.
Нагадаємо, що у серпні Alphabet також провела розміщення на австралійському борговому ринку, де довгострокові облігації були запропоновані з дохідністю майже 7%, що стало найвищою ставкою для компанії на той момент, підтверджуючи зростаючі витрати на масштабні проекти з штучного інтелекту.
